ออมพลัส เงินออมประชาชน 16,511 ล้าน สู่ทุนประเทศ

ออมพลัส เปลี่ยน ‘เงินออมคนไทย’ สู่พลังเศรษฐกิจประเทศ

เมื่อการเก็บเงินของประชาชน ไม่ได้จบแค่ผลตอบแทน แต่กลายเป็นทุนให้ประเทศเดินต่อ

ในวันที่คำว่า ‘เงินออม’ กลายเป็นเรื่องยากขึ้นสำหรับคนจำนวนไม่น้อย เพราะรายได้ต้องรับมือกับค่าครองชีพ ภาระหนี้ และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ การทำให้ประชาชน ‘เริ่มออม’ จึงไม่ใช่เพียงเรื่องของการสร้างวินัยส่วนบุคคล แต่กำลังกลายเป็นโจทย์เศรษฐกิจที่มีความหมายต่อประเทศในระยะยาว

ธนาคารแห่งประเทศไทย เคยชี้ว่า เงินออมเป็นหนึ่งในเกราะสำคัญสำหรับรับมือความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ขณะที่การสร้างวินัยทางการเงิน การจัดการรายรับรายจ่าย และการออมอย่างสม่ำเสมอ เป็นพื้นฐานของความมั่นคงทางการเงินในอนาคต

โจทย์จึงอยู่ที่ว่า จะทำอย่างไรให้การออมเป็นเรื่องที่ “เริ่มง่าย ทำต่อได้ และมีเป้าหมาย” มากขึ้น

นี่คือแนวคิดที่อยู่เบื้องหลัง “พันธบัตรรัฐบาล ออมพลัส” เครื่องมือการออมที่กระทรวงการคลังออกแบบมาเพื่อเปิดให้ประชาชนเข้าถึงพันธบัตรรัฐบาลได้ง่ายขึ้น พร้อมเชื่อมเงินออมของประชาชนเข้ากับตลาดทุนและการบริหารหนี้ของภาครัฐ

และผลตอบรับจากการเปิดขายครั้งแรกกำลังสะท้อนว่า แนวคิดนี้อาจเดินมาถูกทาง

จากเงิน 100 บาท สู่เงินทุนของประเทศ

ออมพลัสถูกออกแบบให้เป็นมากกว่าพันธบัตรรัฐบาลรูปแบบหนึ่ง แต่เป็นความพยายามทำให้ “การลงทุนภาครัฐ” เข้าใกล้ประชาชนมากขึ้น

การจำหน่ายครั้งแรกในปีงบประมาณ 2569 แบ่งเป็น 2 ช่องทางหลัก คือ วอลเล็ต สบม. บนแอปพลิเคชันเป๋าตัง และ Bond Connect Platform ผ่านธนาคารพาณิชย์ บริษัทหลักทรัพย์ และแอปพลิเคชัน Streaming

สำหรับช่องทางวอลเล็ต สบม. สามารถเริ่มต้นซื้อได้เพียง 100 บาท ส่วน Bond Connect เริ่มต้นที่ 1,000 บาท โดยรุ่นที่เปิดขายมีอายุ 3 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ 1.80% ต่อปี และอายุ 10 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ 2.80% ต่อปี

นั่นหมายความว่า การซื้อพันธบัตรรัฐบาลไม่ได้ถูกจำกัดอยู่กับผู้ลงทุนรายใหญ่หรือผู้ที่มีความเชี่ยวชาญด้านตลาดทุนอีกต่อไป

เป้าหมายสำคัญคือการสร้าง Financial Inclusion หรือการเปิดโอกาสให้ประชาชนเข้าถึงเครื่องมือทางการเงินและการลงทุนได้กว้างขึ้น

ผลตอบรับรอบแรก ‘ล้น’ กว่าที่ตลาดคาด

สัญญาณที่น่าสนใจเกิดขึ้นทันทีหลังเปิดจองผ่าน Bond Connect Platform ระหว่างวันที่ 3-5 สิงหาคม 2569

จากวงเงินจำหน่ายเพียง 2,000 ล้านบาท กลับมียอดจองซื้อสูงถึง 16,511.654 ล้านบาท หรือประมาณ 8 เท่าของวงเงินที่เปิดขาย สะท้อนความต้องการของประชาชนและนักลงทุนรายย่อยที่ต้องการเข้าถึงพันธบัตรรัฐบาลอย่างชัดเจน

ขณะที่ผลการจัดสรรพันธบัตรออมพลัสครั้งที่ 1 วงเงินรวม 4,000 ล้านบาท สามารถกระจายให้ประชาชนและนักลงทุนรายย่อยได้ถึง 22,703 ราย แบ่งเป็นผู้ได้รับจัดสรรผ่านวอลเล็ต สบม. 1,590 ราย และ Bond Connect 21,113 ราย

ตัวเลขนี้จึงมีความหมายมากกว่าการ ‘ขายหมด’

เพราะมันกำลังบอกว่า เมื่อรัฐออกแบบผลิตภัณฑ์การออมที่เข้าถึงง่าย มีผลตอบแทนที่ชัดเจน และมีช่องทางซื้อที่ประชาชนคุ้นเคย ความต้องการของคนไทยในการนำเงินไปออมและลงทุนยังมีอยู่

เพียงแต่เครื่องมือดังกล่าวต้อง ‘เข้าถึงได้’ และตอบโจทย์พฤติกรรมทางการเงินของคนยุคใหม่

Small Lot First จุดเปลี่ยนจาก ‘ใครเร็วกว่าได้ก่อน’ สู่การกระจายโอกาส

ประเด็นสำคัญอีกเรื่องของออมพลัสรอบนี้คือ วิธีการจัดสรรผ่าน Bond Connect Platform ที่ใช้หลัก Small Lot First

หลักคิดคือไม่ได้ปล่อยให้ผู้ที่จองวงเงินจำนวนมากได้รับสิทธิ์ก่อนทั้งหมด แต่ทยอยจัดสรรให้ผู้ลงทุนในวงกว้างก่อน เพื่อกระจายโอกาสให้รายย่อยเข้าถึงพันธบัตรรัฐบาลได้มากที่สุด

ในรอบแรก ผู้ลงทุนผ่าน Bond Connect ได้รับการจัดสรรสูงสุดต่อรายก่อนขั้นตอน Random ที่ 117,000 บาท

สำหรับเงินส่วนที่ไม่ได้รับการจัดสรร ผู้จองซื้อได้รับเงินคืนในวันที่ 6 สิงหาคม 2569 ซึ่งเป็นวันประกาศผลจัดสรร

นี่จึงเป็นอีกมิติที่ทำให้ออมพลัสแตกต่างจากการลงทุนที่ผู้มีเงินทุนจำนวนมากอาจมีความได้เปรียบจากขนาดเงินลงทุน

ออมพลัส ‘พลัส’ อะไร?

กระทรวงการคลังวางแนวคิดของออมพลัสไว้หลายด้าน โดย…

พลัสที่ 1 –  พลัสการออม

ทำให้ประชาชนสามารถทยอยลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลได้อย่างต่อเนื่อง ไม่จำเป็นต้องรอการเปิดขายเป็นครั้งคราว โดยกระทรวงการคลังมีแนวทางจำหน่ายอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้ประชาชนสามารถวางแผนการออมตามกำลังของตัวเองได้

พลัสที่ 2 – พลัสช่องทาง

จากเดิมที่พันธบัตรรัฐบาลอาจถูกมองว่าเป็นผลิตภัณฑ์ที่ต้องผ่านขั้นตอนเฉพาะ ออมพลัสขยายช่องทางไปยังเป๋าตัง ธนาคาร บริษัทหลักทรัพย์ และ Streaming รวมถึงการใช้บัญชีหุ้นไทยผ่าน Bond Connect

พลัสที่ 3 –  พลัสตลาดรอง

พันธบัตรที่ซื้อผ่าน Bond Connect สามารถเข้าสู่ตลาดรองได้ ทำให้ผู้ลงทุนมีทางเลือกในการบริหารพอร์ตมากกว่าการถือไว้จนถึงวันครบกำหนดเพียงอย่างเดียว โดยราคาซื้อขายในตลาดรองจะสะท้อนกลไกตลาด

พลัสที่ 4 – พลัสโอกาส

การใช้ Small Lot First ช่วยเพิ่มโอกาสให้ผู้ลงทุนรายย่อยได้รับการจัดสรรอย่างทั่วถึง ซึ่งเป็นหัวใจของการทำให้ตลาดทุนเข้าถึงคนในวงกว้างมากขึ้น

แล้ว ‘เงินออม’ ไปช่วยประเทศอย่างไร?

นี่คือหัวใจสำคัญของเรื่องออมพลัส เพราะเมื่อประชาชนซื้อพันธบัตรรัฐบาล เงินที่ระดมได้จะเข้าสู่การบริหารจัดการทางการเงินของภาครัฐ ผ่านกลไกการกู้เงินของรัฐบาล หรือพูดให้เข้าใจง่ายคือ

ประชาชนออม → ซื้อพันธบัตรรัฐบาล → รัฐระดมเงิน → นำไปบริหารภาระทางการคลังและการลงทุนตามกรอบงบประมาณ → เงินทุนหมุนเวียนกลับเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ

ดังนั้น การซื้อพันธบัตรรัฐบาลจึงไม่ได้เป็นเพียงการนำเงินไปพักไว้เพื่อรับดอกเบี้ย แต่เป็นการนำเงินออมภายในประเทศเข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของแหล่งเงินทุนของรัฐบาล

นายเอกนิติ นิติทัณฑ์ประภาศ รองนายกรัฐมนตรีและรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง อธิบายแนวคิดนี้ไว้อย่างชัดเจนว่า เงินทุกบาทที่ประชาชนนำมาลงทุนในออมพลัส ไม่เพียงสร้างผลตอบแทนและความมั่นคงให้ครอบครัว แต่ยังเป็นพลังที่ประชาชนและรัฐบาลร่วมกันนำไปสร้างโอกาสทางเศรษฐกิจและอนาคตของประเทศ

นี่จึงเป็นภาพของ “การออมเพื่อประเทศ” ที่อยู่เบื้องหลังผลิตภัณฑ์นี้

ออมพลัส เหมาะกับใคร?

ออมพลัสไม่ได้เหมาะกับทุกคน แต่เหมาะกับคนที่ต้องการวางเงินในสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำและมีกรอบเวลาการลงทุนชัดเจน

1. คนที่ต้องการเริ่มลงทุน
โดยเฉพาะคนที่ยังไม่พร้อมรับความผันผวนของหุ้นหรือสินทรัพย์เสี่ยง การเริ่มต้นด้วยพันธบัตรรัฐบาลอาจเป็นอีกทางเลือกหนึ่งในการเรียนรู้เรื่องการลงทุน

2. คนที่ต้องการกระจายเงินออม
หากมีเงินฝากอยู่แล้วและต้องการแบ่งเงินบางส่วนไปยังตราสารหนี้ การมีพันธบัตรรัฐบาลในพอร์ตสามารถช่วยกระจายประเภทสินทรัพย์ได้

3. คนที่มีเป้าหมายทางการเงินระยะกลาง-ยาว
รุ่นอายุ 3 ปีและ 10 ปีเหมาะกับผู้ที่สามารถวางแผนถือเงินตามระยะเวลาที่กำหนดได้ โดยเฉพาะเงินที่ยังไม่จำเป็นต้องนำมาใช้ในระยะสั้น

4. ผู้ที่ต้องการผลตอบแทนแบบคาดการณ์ได้
ออมพลัสรอบแรกกำหนดอัตราดอกเบี้ยคงที่ 1.80% ต่อปีสำหรับรุ่น 3 ปี และ 2.80% ต่อปีสำหรับรุ่น 10 ปี

พันธบัตร ‘ออมพลัส’ ข้อดีมีอะไร และต้องระวังอะไร?

ข้อดี

ความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำ
พันธบัตรรัฐบาลเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาล จึงมีความน่าเชื่อถือสูงเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ภาคเอกชน

ดอกเบี้ยคงที่
ช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถประมาณกระแสเงินสดจากดอกเบี้ยได้ง่ายขึ้น

เข้าถึงง่ายขึ้น
ซื้อผ่านช่องทางดิจิทัลและบัญชีหุ้นได้ โดย Bond Connect กำหนดขั้นต่ำ 1,000 บาท

มีตลาดรอง
ผู้ลงทุนผ่าน Bond Connect สามารถนำพันธบัตรไปซื้อขายในตลาดรองได้ ทำให้มีความยืดหยุ่นมากกว่าการออมที่ต้องถือจนถึงวันครบกำหนด

ช่วยสร้างวินัยการออม
การนำเงินไปลงทุนในตราสารที่มีอายุ 3 หรือ 10 ปี ทำให้ผู้ลงทุนต้องคิดถึงเป้าหมายทางการเงินในระยะยาวมากขึ้น

ข้อควรระวัง

เงินไม่ควรเป็นเงินที่จำเป็นต้องใช้ทันที
โดยแม้จะมีตลาดรอง แต่ราคาซื้อขายก่อนครบกำหนดสามารถเปลี่ยนแปลงตามภาวะตลาดและอัตราดอกเบี้ยได้

ผลตอบแทนไม่ได้สูงที่สุดในตลาด
จุดเด่นของพันธบัตรรัฐบาลอยู่ที่ความมั่นคงและความแน่นอนของกระแสเงินสด ไม่ใช่การสร้างผลตอบแทนสูงสุด

ต้องดูระยะเวลาการลงทุน
รุ่น 10 ปีเหมาะกับเงินที่สามารถวางไว้ได้ระยะยาว ผู้ลงทุนควรพิจารณาสภาพคล่องของตัวเองก่อนตัดสินใจ

อย่าสับสนระหว่าง ‘ดอกเบี้ยคงที่’ กับ ‘ราคาคงที่’
เพราะหากนำพันธบัตรไปขายในตลาดรองก่อนครบกำหนด ราคาที่ได้รับอาจสูงหรือต่ำกว่ามูลค่าที่ลงทุน ขึ้นอยู่กับภาวะตลาดและอัตราดอกเบี้ยในขณะนั้น

จาก ‘ออมเงิน’ สู่ ‘ลงทุนเพื่อประเทศ’

สิ่งที่น่าสนใจที่สุดของออมพลัสจึงไม่ใช่เพียงอัตราดอกเบี้ย 1.80% หรือ 2.80% แต่คือการพยายามเปลี่ยนพฤติกรรมจาก “มีเงินเหลือแล้วค่อยออม” ไปสู่ “กันเงินส่วนหนึ่งไว้ออมและลงทุนอย่างเป็นระบบ”

และเมื่อเงินออมของประชาชนถูกส่งผ่านกลไกพันธบัตรรัฐบาล เงินก้อนเล็กจากคนจำนวนมากก็สามารถรวมกันกลายเป็นแหล่งเงินทุนขนาดใหญ่ของประเทศ

ผลตอบรับครั้งแรกกำลังสะท้อนว่าแนวคิดนี้มีตลาดรองรับอย่างชัดเจน เพราะเพียง Bond Connect วงเงิน 2,000 ล้านบาท ก็มีผู้สนใจจองซื้อกว่า 16,511 ล้านบาท หรือมากกว่า 8 เท่าของวงเงิน

คำถามต่อไปจึงไม่ใช่เพียงว่า “ออมพลัสจะขายหมดหรือไม่” แต่คือ ออมพลัสจะเปลี่ยนเงินออมของคนไทยให้กลายเป็นวัฒนธรรมการลงทุนระยะยาวได้มากแค่ไหน

เพราะหากคนไทยจำนวนมากขึ้นเริ่มกันเงินบางส่วนจากรายได้มาออมอย่างสม่ำเสมอ ผลลัพธ์ไม่ได้เกิดขึ้นกับบัญชีของแต่ละคนเท่านั้น แต่ยังหมายถึงการเพิ่มฐานเงินออมภายในประเทศ และเพิ่มช่องทางให้ภาครัฐระดมทุนจากประชาชนในประเทศได้อย่างเป็นระบบ

จาก “เงินออมของคนหนึ่งคน” จึงอาจกลายเป็น “เงินทุนของประเทศ” ได้ และนี่อาจเป็นความหมายที่แท้จริงของคำว่า ‘ออมพลัส’

รอบต่อไป จับตา ‘วงเงิน’ และการเข้าถึงรายย่อย

หลังผลตอบรับรอบแรกที่เกินความคาดหมาย กระทรวงการคลังเตรียมเปิดจำหน่ายรอบถัดไปในเดือนกันยายน 2569 โดยกำหนดช่วงวันที่ 4-15 กันยายนสำหรับวอลเล็ต สบม. และวันที่ 7-9 กันยายนสำหรับ Bond Connect ตามข้อมูลที่ประกาศไว้ ขณะที่รายละเอียดวงเงินและอัตราดอกเบี้ยรอบใหม่จะประกาศอย่างเป็นทางการอีกครั้ง

จุดที่ต้องติดตามจึงมีทั้ง วงเงินจำหน่าย อัตราดอกเบี้ย และการออกแบบสัดส่วนการจัดสรร เพราะยอดจองที่สูงถึงกว่า 16,500 ล้านบาท จากวงเงินเพียง 2,000 ล้านบาท แสดงให้เห็นว่าความต้องการของรายย่อยอาจมีมากกว่าปริมาณพันธบัตรที่เปิดขายอยู่หลายเท่า

หากภาครัฐเพิ่มวงเงินหรือเพิ่มช่องทางการจำหน่ายได้อย่างเหมาะสม ออมพลัสอาจไม่ได้เป็นเพียง “พันธบัตรรัฐบาลตัวใหม่” แต่สามารถพัฒนาไปสู่ โครงสร้างพื้นฐานด้านการออมของคนไทย ที่เชื่อมระหว่างความมั่นคงทางการเงินของประชาชนกับความสามารถในการระดมทุนของประเทศได้ในระยะยาว